[心法]投资者的修为-避免后悔!

2020/06 09 21:51

[心法]投资者的修为:避免后悔!

各位在买卖股票时,有时会遇到这样的情境:买进某某股票之前,他一直飙涨,买进股票后,却是跌跌不休。等到我们受不了卖出下跌的股票时,他却又涨了上去!这叫投资人怎幺办才好?如果你经常处在这种买卖之间的后悔情境,那你有必要认识投资时的后悔效应!


后悔效应的类型:
作为后悔:指的是因为执行某项决策,而在未来会因为作此项决策而后悔之。
例子:投资人将手头股票卖出后,股价却上涨,因而懊悔不已。
不作为后悔:投资人在投资行为上迟迟不敢作决策,而在事后造成后悔。
例子:投资人未将手头股票卖掉,但后来股价下跌,因而后悔之。
后悔效应的影响:
Shefrin&Statman认为投资人为了避免后悔,会倾向继续持有资本损失的股票,而去实现具有资本利得的股票状况,他们将此种现象称之为「处份效果」。
避免后悔会促使投资人表现出「卖盈守亏」的行为,即处分(错置)效果。「处分效果」指出投资人有卖出赢家股票的倾向,不但上涨的股票卖得太快,而且下跌的股票又持有太久。因此害怕后悔会在两个方面伤害投资人的财富:

(1) 缴纳较高的税款与佣金

(2)由投资组合所赚取的报酬被削减。

后悔趋避心态:
投资人若投资失败会将此归因于其他投资人也是和自己一样,以减少内心后悔的程度,这是降低认知失调(指同一时间有两种矛盾想法,从而产生了不舒适的紧张状态)的方式。
趋之若鹜必有利可图心态:
这就是从众行为发生的原因之一,当投资人听信明牌或他人建议与内心属意的投资标的一样,则内心后悔的程度降低,并增加购买意愿。简而言之,这是一种怕后悔而造成「要错一起错」的从众心态。
克服避免后悔的方法(心理学家鲁宾所提出):
1.确定自己的投资金额与时间
2.不宜随时变动决策行为
3.以自己的立场来作考量
4.提醒自己持续投入的潜在风险
5.随时保持警觉
克服避免后悔的方法(张宫熊博士建议):
1.风险控管:
适时做好风险控管,严格遵守设定之「停损」「停利」策略。
2.抓準时机:
自己设定的买点区域到了就可以进场,不必强求买点价位精準出现, 等候有时错过买进时机。
3.切勿执着个股:
对于个股不必有先入为主的观念,例如对于人人都说的绩优股,一昧追高或死抱,忘了停损停利。或是太执着于同一类股,而不顾该类个股产业已发生变化。
4.保留老本:
建议保留1/3现金部位,否则即使有翻身机会,没有本钱也枉然。

(以上部分资料摘引或改写自张宫雄博士所着之风林火山-投资心理学。)

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